воскресенье, 27 ноября 2011 г.

7 уроков как изменить свою жизнь от Уолта Диснея.

Статья на отвлеченную тему, посвящена не финансам, а мотивации. Надеюсь, что Вам она будет интересна.

Недавно нашел в сети интересный блог под названием «Dumb Little Man. Tips for Life». Статьи на английском языке, блог посвящен советам, на главной странице надпись «Каждую неделю мы предлагаем несколько советов, которые позволят сэкономить деньги, повысить производительность, или просто держать вас в здравом уме». Мой перевод одной статьи (http://www.dumblittleman.com/2010/04/7-life-changing-lessons-from-walt.html) хотел бы предложить Вашему вниманию.

7 уроков как изменить свою жизнь от Уолта Диснея.

Уолтер Элиас "Уолт" Дисней был продюсером, аниматором, предпринимателем, художником, режиссером, сценаристом, международным символом, и филантропом.
Уолт хорошо известен своим влиянием в индустрии развлечений двадцатого века. Уолт был соучредителем Walt Disney Productions вместе со своим братом Роем О. Диснеем и стал одним из самых известных производителей фильмов всех времен.
Основанная им компания теперь известна как "The Walt Disney Company" и имеет годовой доход в размере около $ 35 млрд. (США).
Уолт и его сотрудники создали ряд самых известных в мире мультипликационных героев. В том числе, знаменитого Микки Мауса, оригинальный голос которому дал сам Уолт Дисней.

Уолт Дисней завоевал 26 Оскаров, и был номинирован на 59 наград, у него больше наград и номинаций, чем у любого другого человека. Кроме того, Дисней выиграл семь наград Эмми, и дал имя для Диснейленда и других парков отдыха и развлечений, расположенных в США, Китае, Японии и Франции.

Очевидно, есть чему учиться у Уолта Диснея. Давайте посмотрим на 7 уроков как изменить свою жизнь от Уолта Диснея:

1. Не пренебрегайте своей семьей.
«Человек никогда не должен пренебрегать своей семьей ради бизнеса».

Ваша семья Ваш главный бизнес, и никогда не следует забывать об этом в погоне за "мечтой". Ваша семья должна быть частью вашей мечты, и должны оставаться всегда в пределах Вашего внимания. Никогда не становитесь настолько поглощенными в коммерческие дела, что Вы пренебрегаете людьми, в которых Вы нуждаетесь больше всего.

2. Конкуренция это хорошо.

«Я был против жестокой конкуренции всю свою жизнь. Я не знаю, как прожил бы без неё».

Конкуренция делает Вас более сильными, она делает Вас лучше, она удерживает Вас прочно на ногах. Никогда не избегайте конкуренции; никогда не будьте не в состоянии увидеть ценность конкуренции. Ваши конкуренты могут предоставить Вам больше ценностей, чем Ваши друзья. Учитесь на конкуренции, и Вы начнете расти.
Важно, чтобы Вы принимали конкуренцию так же как превратности судьбы. Уолт Дисней говорил, «Все превратности судьбы, которые я имел в своей жизни, все мои проблемы и препятствия сделали меня сильней... Вы можете не понимать этого, когда это происходит с Вами, но «удар по зубам» может быть лучшей вещью в мире для Вас».

3. Делайте то, что Вы любите.

«Диснейленд - это работа любви. Мы не создавали Диснейленд только с идеей делать деньги».
Вы должны следовать за своей страстью, если Вы делаете ее только ради денег, то она, вероятно, не будет длиться долго. Страсть - то, что дает Вам силу, чтобы преодолеть препятствия, связанные с Вашей мечтой. Страсть - то, что поддерживает Вас в движении, когда все остальные - устали … деньги, не могут сделать этого для Вас, только страсть; страсть – это власть.

4. Делайте невозможное.

«Это – своего рода забава, делать невозможное».
Уолт Дисней говорил, «Если Вы можете мечтать об этом, значит, Вы можете сделать это». Жизнь слишком коротка, чтобы потратить её, делая возможное. Учитесь добиваться невозможного, добиваться того, о чем говорят другие, что это не может быть сделано, добиваться того, что никогда не делалось прежде. Идите за Вашей мечтой, и превращайте её в действительность.
Вы должны верить в красоту Вашей мечты. Уолт говорил, «Когда Вы верите во что-то, верьте в это на всем своем пути, безоговорочно и неоспоримо».

5. Действие всегда превосходит бездействие.

«Единственный способ начать состоит в том, чтобы оставить разговоры и начать делать».

Я всегда говорю, что «хорошо сделанный» лучше чем «хорошо сказанный», так оставьте разговоры и начните действовать! Остановите бесконечное планирование и начните осуществление плана; план - хорошо, хороший план еще лучше, но если этот план не приводит к реальным действиям, он столь же бесполезен, как перчатка с четырьмя пальцами. Научитесь действовать, начините сегодня, независимо от того, что Вы откладывали …, просто сделайте это! Если Вы будете ждать лучшего времени, Вы никогда не достигните чего-либо.

6. Вам нужны люди.

«Вы можете сделать проект для создания, и постройки самого замечательного места в мире. Но чтобы сделать мечту реальностью - нужны люди».
Пророк Исайя написал, «Без видения, люди погибают». Но я думаю, что правильней будет, что без людей, видение, мечта погибнет. Никогда не забывайте, что Вы нуждаетесь в людях; никогда не забывайте, что Ваша жизнь в служении другим. Когда Вы служите другим, Вы служите себе.

7. Становитесь лучше каждый день.

«Всякий раз, когда я иду на прогулку, я всегда думаю что произошло, с чем-либо и как я могу это улучшить».
Каждый день Вы должны пытаться стать немного лучше, чем Вы были днем прежде. Если Вы можете становиться на один процент лучше ежедневно, Вы можете улучшать свою жизнь каждые 100 дней. Учитесь становиться лучше ежедневно; ищите способы улучшения быть более добрыми, более интеллектуальными, и более полезными.

В заключении.

Давайте вспомним, что говорил Уолт Дисней - «Все наши мечты могут осуществиться, если у нас есть храбрость, чтобы следовать им».

Спасибо что прочитали и успехов Вам.

понедельник, 21 ноября 2011 г.

Инвестиционные риски


Любое вложение денег сопряжено с риском. Рассмотрим риски, которым может подвергнуться инвестор.

Рыночный риск.

Основной риск, которому может быть подвержен инвестор. Это риск изменения стоимости приобретенного актива, будь то акции, облигации, паи и тд. и т.п. Приобретя какой-либо актив, инвестор может обнаружить, что цена на рынке на него (актив) упала и его можно продать только с убытками. Стоимость активов, подверженных влиянию рыночного риска, определяется финансовыми рынками. Для примера, стоимость акций, облигаций, определяется фондовым рынком, недвижимость – рынком недвижимости.

Предсказать точную стоимость актива в будущем невозможно. Инвестор может только оценить вероятность роста или падения цены на актив. И оценка этой вероятности будет субъективной оценкой.

Страновой риск.

Риск, связанный со страной, где размещает свои средства инвестор. Включает в себя также другие виды рисков: правовой, политический, криминальный. Страновой риск обратно пропорционален рейтингу данной страны. Чем выше рейтинг страны, тем ниже риски неблагоприятных законодательных изменений, изменения экономического и политического курса, противозаконных действий, направленных против инвестора.

Инфляционный риск.

Определяется экономическим положением в стране. Связан с возможным обесцениванием валюты государства и потере покупательной способности. Высокая инфляция может уничтожить весь доход инвестора и даже сделать инвестиции убыточными.

Валютный риск.

Риск, связанный с изменением курса национальной валюты к иностранным валютам. Риск возникает при инвестировании в активы, стоимость которых указывается в иностранной валюте. Как и в случае рыночного риска, курсы валют в будущем плохо поддаются прогнозированию.

Риск ликвидности.

Риск связан с тем, насколько трудно будет инвестору быстро продать имеющийся актив. Показателем данного риска является разница между ценой покупки и ценой продажи, так называемый спрэд. Чем больше разница, тем ниже ликвидность актива, тем труднее его будет продать.

Кредитный риск.

Кредитный риск присущ долговым инвестициям, когда инвестор дает деньги в долг, ожидая возврата через определенный срок не только основного долга, но и начисленных процентов. (К слову сказать, покупка облигаций это тоже долговая инвестиция). Кредитный риск – это риск неуплаты заемщиком (тем, кто взял деньги в долг) как основного долга, так и процентов и связан с частичной или полной утратой платежеспособности заемщиком.

Как же оценить частному рядовому инвестору риски, связанные с инвестированием?

Как правило, для качественной оценки рисков связанных с тем или иным активом, у частного инвестора нет ни опыта, ни времени. В таком случае можно воспользоваться оценками рейтинговых агентств. Рейтинговые агентства на основе собственных исследований дают экспертную оценку рискам и присваивают им рейтинги.

В первую очередь, в мире, принято ориентироваться на рейтинги трех ведущих агентств.

Standard & Poor’s («Стандард энд Пурз»).

http://www.standardandpoors.com

http://www.standardandpoors.ru

Fitch Ratings («Фитч Рэйтингс»)

http://www.fitchratings.com

http://www.fitchratings.ru

Moody’s Investors Service («Мудиз Инвесторз Сервис»)

http://www.moodys.com

http://rating.interfax.ru

К сожалению, часто рейтинговые агентства принимают решения об изменении рейтинга слишком поздно.

Также для частного инвестора могут быть полезны для оценки следующие критерии.

Наличие отчетности, подготовленной по международным стандартам и проверенной аудитором.

Наличие лицензии органа государственного надзора (Центрального Банка России, Федеральной Службы по Финансовым Рынкам, Федеральной Службы Страхового Надзора).

Наличие гарантий государства или компании с высоким рейтингом (например, в случае с банками наличие гарантии Агентства по Страхованию Вкладов).

В заключение хотелось бы сказать следующее. Мир инвестиций так устроен, что инвестиций без риска не бывает. Даже хранение денег у себя в кармане, сопряжено с риском (потеря, обесценивание и т.д.). Инвестор должен научиться не избегать риска, а грамотно им управлять. Как говорят в Японии – «Самый большой риск – не принимать рискованных решений».

среда, 2 ноября 2011 г.

Выбор индексного ПИФа

Стратегия вложения капитала зависит от того,
что для вас важнее: хорошо есть или хорошо спать.
Д. К. Морли (1838-1923),
английский политик и публицист

Одним из инструментов инвестирования являются паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Видов ПИФов много, но в этой статье мы рассмотрим один из подходящих для пассивного инвестирования – индексные ПИФы.

Прежде, чем рассматривать процесс выбора индексного фонда, давайте проверим, а стоит ли вообще уделять внимание индексным ПИФам.

Возьмем данные по ПИФам с сайта nlu.ru за период с 30.09.2008 г. по 30.09.2011 г., то есть за три года. Сделаем выборку только по открытым фондам. Получим список из 365 фондов, ранжированных по доходности. Таблицу приводить не буду, она слишком большая, так что Вам придется либо поверить мне на слово, либо пройти по ссылке http://www.nlu.ru/pif-doxod-renking.htm и выбрать доходность за 3 года и период с 30.09.2008 г. по 30.09.2011 г.

Из 365 фондов индексных фондов 37, но я взял для анализа только индексные фонды на основе индекса ММВБ (индекс РТС сильно зависит от курса доллара) и без конкретной специализации. Таких фондов оказалось 29, что составляет 8% от общего количества открытых фондов.

За данный период из 365 фондов только 161 фонд показал доходность равную или выше индекса ММВБ. То есть больше половины (а именно почти 56 %) управляющих кампаний проиграли рынку в целом. Что удивительно, среди индексных фондов тоже есть аутсайдеры, которые показали доходность ниже, чем индекс. Но таких фондов значительно меньше – всего 10 %.

Как видим, индексные фонды неплохо смотрятся на фоне всех открытых фондов. Поэтому для тех инвесторов, которые не хотят уделять много времени фондовому рынку, для пассивных инвесторов, индексные фонды подходят лучше всего. Кстати, это я не сказал, это слова Питера Линча, американского финансиста и инвестора. Вот его слова буквально – «Большинству частных инвесторов лучше всего подходит индексный фонд».

Убедившись, что индексные ПИФы достойны нашего внимания, посмотрим, как можно выбирать эти самые фонды.

Для начала вспомним, что представляет собой индексный фонд. Индексные фонды составляют свои портфели из тех же бумаг, что и сами индексы, будь то индекс ММВБ или РТС. Идеальной точности, а соответственно и идеального совпадения доходности добиться очень сложно, но в целом она (доходность) совпадает. Главное достоинство индексных фондов в том, что они не требуют высоких затрат на управление активами фонда. Достаточно лишь производить корректировки, при изменении состава индекса.

Поэтому чем меньше управляющий фондом производит манипуляций, тем лучше для фонда, и тем самым, лучше для нас с Вами, как пайщиков. Это будет нашим первым критерием: Управляющий индексным фондом должен точно следовать индексу.

Для того чтобы выяснить насколько фонд соответствует первому критерию, мы воспользуемся показателем R2. Показатель R2 фонда показывает, насколько взаимосвязана между собой динамика рынка и динамика стоимости пая. Этот показатель меняется в интервале от 0 до 100%. Близкое к 0 значение говорит о том, что между движением индекса и доходностью фонда вообще нет никакой связи. В то время как значение, близкое к 100%, будет показывать очень высокую степень зависимости между стоимостью пая и самим индексом.

Вручную показатель R2 рассчитывать нет необходимости, на сайте pif.investfunds.ru он уже рассчитан, как раз за нужный для нас период в три года. Заходим на сайт http://pif.investfunds.ru/analitics/coefficients/ и выбираем интересующие нас показатели.


Полученные данные необходимо отсортировать по убыванию показателя R2. Из 39 индексных фондов отберем только те, чей показатель выше 95 %. Таких фондов получается 26.

Добавим в таблицу второй критерийстоимость чистых активов фонда (СЧА). СЧА – это стоимость всех активов, которые находятся в фонде. По данному критерию, я бы вычеркнул фонды, СЧА которых, менее 100 000 000 (ста миллионов) рублей. Это мое субъективное мнение, никто не мешает Вам, как увеличить, так и уменьшить данный критерий. Преимущество ПИФов с большой СЧА – в таких фондах пайщики менее зависят от действий других, крупных пайщиков. С другой стороны – средним и небольшим фондом легче управлять, но как мы убедились ранее, нам это и не нужно.

После второй корректировки списка у нас осталось всего 11 фондов.

Третий критерийиздержки на управление фондом. Приемлемым считается значение 3 и менее процентов.

В дальнейшем Вы можете расширить список критериев уже для себя лично. Сравните надбавки при покупке паев, сумму первоначального взноса, уточните процент вознаграждения управляющей компании, есть ли представители компании в Вашем городе и т.д. и т.п.

И еще одно небольшое уточнение. ПИФы, и индексные ПИФы в частности, рассчитаны на долгосрочное инвестирование (не менее 3-5 лет), поэтому если Вы хотите инвестировать на более короткие сроки необходимо выбирать другие инвестиционные инструменты. Но это как говорится, уже другая история…


Читать статью полностью (с графиками и таблицами) на сайте rostkapitala.ru